根據(jù)最新的市場信息，今天（11月6日）A股市場的AI板塊，特別是光模塊領(lǐng)域，出現(xiàn)了顯著的上漲行情。早盤，創(chuàng)業(yè)板人工智能大反撲，光模塊龍頭目漲！到發(fā)稿，中際旭創(chuàng)、新易盛均漲超4%，太辰光、長芯博創(chuàng)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、天孚通信等跟漲超2%。熱門ETF方面，重倉光模塊的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF盤中猛攻超3%克復(fù)10日均線，實時成交額超1.5億元，放量明顯。

消息面上，海外光器材供貨商Lumentum發(fā)布2026財年一季度財報，展望下個季度，Lumentum預(yù)計銷售額在6.3億到6.7億美元之間，非GAAP每股盈余在1.3到1.5美元之間。持續(xù)驗證光模塊職業(yè)高景氣。

此前，北美四大云廠商財報顯示持續(xù)加大AI投入。北美四大云廠商（MAMG——微軟、亞馬遜、Meta、谷歌）近日已發(fā)布2025Q3成績：MAMG 2025Q3算計資本開支同比增加68%至964億美元，F(xiàn)actset共同預(yù)期2025年資本開支將到達3633億美元（同比+63%）。

中信建投認為，北美四家CSP（云廠商）發(fā)布三季報，資本開支加快增加，同時各家對未來基礎(chǔ)設(shè)施出資均持續(xù)保持活躍態(tài)度。持續(xù)推薦AI算力板塊，包括北美算力產(chǎn)業(yè)鏈與國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈中心公司。

榜首上海表明，OpenAI等海外AI大廠商業(yè)化加快，推動AI運用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。短期成績動搖不改明后年算力硬件的高景氣趨勢，主張淡化短期成績動搖，抓住中心變量——算力CAPEX、Token消耗量、ARR等目標(biāo)。高切低，賽道擁堵度等買賣面因素可能影響短期商場情緒，但是不改算力基本面的高景氣。

該組織認為，光通信職業(yè)的在AI年代景氣度的持續(xù)性有望超預(yù)期，龍頭廠商在當(dāng)前階段憑仗技術(shù)創(chuàng)新，以及下一代技術(shù)預(yù)研，有望構(gòu)成強者恒強的格局。此外，在產(chǎn)業(yè)求過于供的大背景下，需求外溢帶來的二線廠商進入中心供應(yīng)鏈的機會也值得關(guān)注。

把握光模塊等算力中心機會，主張要點關(guān)注全商場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF及場外聯(lián)接，標(biāo)的指數(shù)要點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI運用，可以高效捕捉AI主題行情。（到2025.10.31）

同類比較看，到10月31日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF新規(guī)劃超35億元，近1個月日均成交額超7億元，規(guī)劃、交投在盯梢創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中高居榜首。

數(shù)據(jù)來源：滬深買賣所等。注：“全商場首只”是指首只盯梢創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

危險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動盯梢創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則當(dāng)令調(diào)整，其回測前史成績不預(yù)示指數(shù)未來體現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描繪不作為任何方式的出資主張，也不代表辦理人旗下任何基金的持倉信息和買賣動向。基金辦理人評價的本基金危險等級為R4-中高危險，適合活躍型（C4）及以上的出資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售組織為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、談?wù)�、猜測、圖表、目標(biāo)、理論、任何方式的表述等）均只作為參閱，出資人須對任何自主決定的出資行為擔(dān)任。另，本文中的任何觀念、剖析及猜測不構(gòu)成對閱讀者任何方式的出資主張，亦不對因運用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。基金出資有危險，基金的過往成績并不代表其未來體現(xiàn)，基金辦理人辦理的其他基金的成績并不構(gòu)成基金成績體現(xiàn)的保證，基金出資須謹慎。北美科技巨頭的資本開支是觀察AI算力需求的一個重要窗口，它們的持續(xù)投入預(yù)示著光模塊等行業(yè)的高景氣度有望延續(xù)。