在事發(fā)大約一周后，鏈家最近正式回應(yīng)了上海事件。其中的重點(diǎn)，應(yīng)該就是關(guān)于大眾對(duì)鏈家金融的幾點(diǎn)質(zhì)疑了。

在鏈家的回應(yīng)中，先后澄清和撇開(kāi)了印子錢、資金安全、自擔(dān)保、推高房?jī)r(jià)等幾個(gè)質(zhì)疑。看上去，發(fā)生在上海門店的事情，好像是操縱環(huán)節(jié)出了題目的個(gè)案。

但鏈家金融這池水，真的清如許嗎？

“自擔(dān)保”和“聯(lián)系關(guān)系擔(dān)保”

對(duì)鏈家金融自擔(dān)保的質(zhì)疑，是由于鏈家理財(cái)選擇的擔(dān)保方，是鏈家的全資子公司。

鏈家金融的兩項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，分別是鏈家理財(cái)和理房通。為鏈家理財(cái)提供擔(dān)保的中融信擔(dān)保有限公司，其工商資料顯示，是鏈家自己設(shè)立的全資子公司，法人代表是鏈家董事長(zhǎng)左暉。

鏈家在回應(yīng)中表示，這并不涉及自擔(dān)保，由于鏈家理財(cái)隸屬于鏈家網(wǎng)（北京）科技有限公司，和北京中融信擔(dān)保有限公司都是獨(dú)立法人，兩家公司屬于聯(lián)系關(guān)系公司。而目前并沒(méi)有法律法規(guī)明文禁止聯(lián)系關(guān)系擔(dān)保，陸金所的擔(dān)保公司中也有其聯(lián)系關(guān)系公司，平安融資擔(dān)保（天津）有限公司。

但認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的人，恐怕都會(huì)以為這個(gè)對(duì)比和立論，都站不住腳。

首先，從工商企業(yè)注冊(cè)查詢網(wǎng)，中融信是鏈家的全資子公司。而平安融資擔(dān)保（天津）有限公司的股東中，除了平安系的平安數(shù)據(jù)科技（深圳）有限公司和平安科技（深圳）有限公司外，還有深圳市信安投資咨詢有限公司。

同時(shí)，雙方的背景相關(guān)性也不具備可比性。對(duì)金融業(yè)務(wù)而言，整個(gè)鏈家都是新手，所能提供的背書(shū)效應(yīng)，與金融老將平安系比擬，本身不在一個(gè)量級(jí)。很大程度上，投資者選擇陸金所，都是由于背后的平安，而不是擔(dān)保公司。

另外，平安是上市公司，有基本按期的財(cái)報(bào)公然，陸金所也在預(yù)備上市。盡管鏈家已經(jīng)在籌備IPO，但實(shí)現(xiàn)上市之前，購(gòu)房者和投資者都很難及時(shí)正確地獲得其經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況。

除了像鏈家這樣，自己設(shè)立一個(gè)擔(dān)保公司外，P2P行業(yè)還有一種做法，就是從擔(dān)保公司手里買牌照。一位行業(yè)人士評(píng)價(jià)稱，這就像房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)中，開(kāi)發(fā)商和監(jiān)理方是一家人，能夠占據(jù)主導(dǎo)地位，更利便操縱。

由銀監(jiān)會(huì)牽頭的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會(huì)議辦公室，還曾發(fā)過(guò)一個(gè)提示函，專門講了理財(cái)類公司或P2P平臺(tái)的幾大風(fēng)險(xiǎn)。其中一項(xiàng)就是聯(lián)系關(guān)系擔(dān)保，與之并列的還包括賬外經(jīng)營(yíng)、樞紐職員失聯(lián)甚至出逃等。        

資金托管仍是強(qiáng)制托管

第二個(gè)樞紐題目，是理房通。此條件到的質(zhì)疑，大多來(lái)自于理房通的資金安全，好比脫離監(jiān)管、涉嫌挪用等。

鏈家在回應(yīng)中表示，在美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，房屋交易必需通過(guò)第三方支付公司或者產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)公司來(lái)進(jìn)行交接， 甚至對(duì)所有法律文書(shū)都要執(zhí)行托管程序。在美國(guó)有良多專業(yè)從事房屋資金監(jiān)管的第三方支付，但海內(nèi)只有理房通。

并稱，在理房通之外，鏈家和建設(shè)銀行、光大銀行等都有合作的監(jiān)管系統(tǒng)。“客戶并不是沒(méi)有選擇。”

應(yīng)該說(shuō)，鏈家很智慧地以美國(guó)類比，來(lái)解釋自家的行為模式。究竟海內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)圈已經(jīng)很習(xí)慣模仿美國(guó)，所謂copy to china的“C2C”戲稱，也是這么來(lái)的。

但被刻意忽略掉的是，海內(nèi)外的情況差別。實(shí)際情況是，對(duì)于買房這樣的巨款，一家剛拿到支付牌照一年的公司，對(duì)買房人來(lái)說(shuō)怎么也不可能比銀行更靠譜。但事實(shí)上，在人工銷售的機(jī)制下，最多被推薦、甚至是強(qiáng)制使用的，只可能是鏈家自己的理房通。

一位朋友講述了自己在鏈家賣房的經(jīng)歷。這位在房產(chǎn)金融方面非常專業(yè)的朋友，卻非常直接地稱之為“強(qiáng)買強(qiáng)賣”。

按照他的敘述，當(dāng)時(shí)的情況是，買家要先預(yù)支100萬(wàn)給他，但鏈家的經(jīng)紀(jì)人不同意，說(shuō)定金最多只能預(yù)支50萬(wàn)，另外50萬(wàn)只能通過(guò)理房通進(jìn)行。假如不這么做，就是違背公司劃定，屋子就會(huì)交易不成功。無(wú)奈之下，買家只能就范，把這50萬(wàn)先打給鏈家，鏈家再把50萬(wàn)給他。

另一位賣家，則碰到了更尷尬的情形。他的經(jīng)紀(jì)人告訴他，辦手續(xù)的過(guò)程中，買家的首付必需監(jiān)管一個(gè)多月，假如他想提前拿到首付，則要先付利息給鏈家。可是，這些錢在理房通中，并不產(chǎn)生利息給買家。

他以為，這其中不能排除個(gè)別經(jīng)紀(jì)人的原因，但更像是打著保障買家的資金安全的名義，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行壓榨。合適的情況應(yīng)當(dāng)是，假如買賣雙方以為有這個(gè)必要，可以選擇通過(guò)理房通來(lái)交易。但假如雙方達(dá)成一致直接交易，鏈家和經(jīng)紀(jì)人方面也應(yīng)當(dāng)配合。

首付貸是否會(huì)拉高房?jī)r(jià)？

最近流傳的另一個(gè)觀點(diǎn)是，中介、尤其是鏈家，在很大程度上拉升了房?jī)r(jià)，禍?zhǔn)鬃锟�是鏈家的首付貸，一方面匡助了炒房的投契者，另一方可能匡助賣房人和一起中介做高房?jī)r(jià)，然后拿到甚至高于屋子本身價(jià)值的房貸。

有一件事情要先科普下，就是首付貸這個(gè)產(chǎn)品，并不是只有鏈家在做，包括搜房以及多個(gè)金融公司都在做，針對(duì)新居和二手房的都有。

在一位互聯(lián)網(wǎng)金融公司CEO看來(lái)，尤其對(duì)于北京、上海這類城市的房?jī)r(jià)，首付貸簡(jiǎn)直是必需存在的。他本人就曾有朋友買房，首付只差10萬(wàn)左右，但各種原因申請(qǐng)不到銀行貸款。他的公司也在與房產(chǎn)網(wǎng)站合作，提供首付貸業(yè)務(wù)。

經(jīng)由搜狐科技和一位地產(chǎn)金融CEO的討論，結(jié)論是，上述設(shè)想的貿(mào)易邏輯，從理論上來(lái)說(shuō)是可以成立的，但放到現(xiàn)在海內(nèi)的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)的可能性不大。

這件事假如能夠成立，需要三個(gè)條件。

一是要有足夠的定價(jià)權(quán)。也就是說(shuō)，要讓市場(chǎng)相信，屋子真的值這個(gè)錢。定價(jià)權(quán)來(lái)自于市場(chǎng)地位，絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)需要絕對(duì)壟斷。這件事情，你可以以為鏈家正在努力，但尚未實(shí)現(xiàn)。從去年開(kāi)始的光速擴(kuò)張，鏈家正走在實(shí)現(xiàn)壟斷的路上。

二是要搞定銀行的風(fēng)控。要拿到房貸，需要銀行的審批，也就意味著，屋子的估價(jià)需要銀行的認(rèn)可，這就是風(fēng)控部分的工作了。但風(fēng)控不傻，他們有一套對(duì)應(yīng)的調(diào)研和估價(jià)體系。所以要實(shí)現(xiàn)房?jī)r(jià)做高，就必需搞定銀行的風(fēng)控，并且是各個(gè)銀行各個(gè)城市的風(fēng)控。這個(gè)難度，大家可以估算下。

三是處理借款的速度，要快于屋子出售的速度。一位提供首付貸的互聯(lián)網(wǎng)金融公司CEO力證，根據(jù)他們的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于炒房者而言，最重要的是速度，尤其是在房?jī)r(jià)變動(dòng)快的時(shí)候，借款還沒(méi)下來(lái)，屋子早漲價(jià)了，所以投契者一般都是手里有現(xiàn)金的。首付貸的真正客戶仍是工薪階層。

客觀的說(shuō)，鏈家的金融產(chǎn)品在邏輯上都沒(méi)有題目，切入點(diǎn)也算公道。但當(dāng)中介行業(yè)多年積累的陋習(xí)參與金融服務(wù)，吃相就顯得異常丟臉。有時(shí)候，不僅實(shí)力要跟上野心，素質(zhì)也要跟上。